光緒十三年六月二十四日/公元1887年8月13日《申報》：

中國將與美國合開銀行，此說已屢見于西報，因譯而錄之，不禁欣然以喜。曰：中國之宜自行開設銀行，以收利權，此一說也。余已屢言不一言【屢次說過】，幾幾乎【猶幾乎】舌敝唇焦，墨干筆禿，而卒未聞有采及芻言者，非以所言者為不可行也，雖欲行之有不可得，而行者則亦惟有忍而與之終古【忍受至老死，抱憾終生之意】，又豈敢輕舉妄動，以貽笑于鄰邦也乎？

蓋開設銀行，本非小哥之事，資本少，則不能開；章程疏，則不可開；人才缺，則不敢開，惟斯三者，缺其一而有所不可。

就中國而論，各處江海關口一年所入稅以幾百萬計，一年所入地丁錢糧之錢，又以數千萬計，雖度支浩繁，洋債尚有未盡清結之處，然量入為出，茍其于開源節流之道，中外臣工，果非實力奉行，則于資本一層，尚可無慮其少。

第集資商易而開辦甚難，試觀中國之開設錢莊，資本大者以萬計，小者以千計，而其一年之中所作生意或多至數十萬，或多至數萬，此猶曰“有法以為周轉之地”，所謂“死法活做”，在乎人之本領，姑不之論。至其店中所出之票，其數或且浮于資本者，一倍二倍，以至數倍不止，此其中則有弊矣。其在錢莊之易錢，如蘇垣各店，有則資本皆取給于學徒之押柜，裝潢店面而外，實已無多，全顧人之持洋易籌，而彼乃得以周轉。今日易十洋，明日易廿洋，逐日增多，即逐日資本漸旺。前以銀洋入，以竹籌出，不啻以竹為銀，其計未嘗不得也。然開之未及數月，席卷所有而逃，無異于越人于貨，鴻飛冥冥，無從弋獲，猶足以窳保【道德敗壞的保護】其資也。若一不見伙，或風聲稍露，則人之持籌取錢者，一時擁擠不開，紛至沓來，而自顧店中所有，不足以開發十之一二，于是有被扭送官署者，有被搗毀店面者，有被當場毆辱者，是欲牟利而反賈害也。

銀行之設，必出銀票，如外洋各銀行之類，則是以紙為銀，較之以竹為之者，猶為易易，其能免此等弊端乎？上海之久大錢莊，名氣最好，獨有錢票或數百、或千文不等，其錢票通行于南北市面，已歷有年所，莫不喜其攜帶便捷，樂于行使。乃近年以來，忽有以贗鼎亂真者，曾為久大所覷破，告官存案，而錢票遂停。可見機械變詐之心，最難防范，利之所在，百計圖之，雖至身罹法網而亦不之悔。若銀行行用銀票，則恐此等作偽之人，早已眈眈虎視，又將何以防之也？

聞人之言，京師行用鈔票，只能用于京中，若一出京，即成廢紙。茍銀行之票而亦有此等不便之處，則又何取乎？爾是【如此說來，如果這樣】，又不可勝防者也。

或曰，銀行既由國家所開，則其中章程，自必由官擬定，必使之有利無弊，而后為快，豈肯仍前此之流弊。而不知中國之流弊，官場實為尤甚，生意中人，或稍有弊端，其弊猶小；官場舞弊，則其力可瞞天、勢堪蓋地，其弊之大而且深，恐有倍蓗于商人者，安得謂“由官經手之決無私弊”也？

或又曰，此非章程之不善，由于用人之不當也。夫用人誠難事矣，諺云：開店易，用人難。此言雖小，可包乎天。某處，某總辦以虧空而倒賬矣；某處某總辦被人告發，將予監追矣，此皆中國近年以來歷歷可指之事。若以銀行而為之，總辦則取之無禁，用之不竭，其又何不可以肆恣。

又或總辦雖地忽侵漁，而其下所有諸人或以情用，或以親任，或以輾轉薦托而來，事務既繁，用人亦必不少，而其中能保無一二不肖濫竽其間，暗中滋生弊端，以自使其私圖而不顧大局者乎？迨弊端既見而后從而查辦之，則虧空終未必可彌矣。

而況中國既開銀行，尤必以自行開爐鼓鑄銀洋為第一要義。蓋不鑄銀洋，則利源仍操之外洋，中國徒有虛名，無益也。若欲自鑄銀洋，則其弊更不可以更仆數【來自成語更仆難數的反義，更仆難數形容人或事物多且雜，此處指不可使人或事紛雜】，若再鑄金洋，則弊尤不可以意訂。以制錢所值僅一錢，而尤且私鑄不已，以私鑄之定罪如是其重，而愍不畏死者，猶如此其多。而謂金銀各洋，有不審以贗本者乎？

有此種種諸弊，夫是以中國雖有欲開銀行之意，而卒不見有開辦之一日。今乃聞與美國合開而后，卻此事有望可成矣。蓋美國之章程，則皆有前西人運行之章程，既與之共資本，即當與之共章程，有定斯規模犄具矣。

用人之法，亦必取法乎美國，或由公舉，或由公派，不得以私人親戚濫廝其間。而凡各處稽查以及一切可事管理等人，皆各有所顧忌而不敢縱恣，彼此可以互相察照，即彼此可以互相商酌，一切用人辦事，皆不得憑一人之私見，以獨斷獨行，如是，則中國或不少裨益。雖然以中國所應自辦之事，憑藉外人合力，而后可以杜弊絕私，竊愿中國之人因此而各發其天良，悉除其積習，弗使他國之人笑我中國，亦弗使我中國之人反羨外國，則所裨者，豈何銀行之一端也哉？